Trading-Strategien In Einem Bärenmarkt

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Wenn Sie eine reine Aktieninvestor hat sich Ihre Anlagestrategie nun Leerverkauf von Aktien eingeschaltet. Natürlich, wenn Kurzschluss eine Aktie, die Sie haben, um mit dem Nachteil einer Short-Position umzugehen - unbegrenzte Risiko. Allerdings, wenn Sie Optionen handeln, werden Sie feststellen, dass es mehrere Strategien, die von einem sinkenden Aktienkurs profitieren wird, sondern eine definierte maximale Risiko. Ein Bär Put Spread ist eine jener Optionsstrategien, die im Gegenzug für eine definierte maximale Verstärkung die Ihnen einen definierten Maximalrisiko. Was ist eine Bear-Put-Spread-? Wenn ein Put gehandelt wird, gibt es einen möglichen Gewinn, der in direktem Verhältnis zu dem Rückgang der Wert der zugrunde liegenden Aktie ist. Allerdings könnte der mögliche Verlust der gesamte Prämie, die für die Put gezahlt werden. Ein Bär Put Spread ist eine Weiterentwicklung des Standard-Kauf eines Put. Sie wird die Höhe der Prämie, die in Gefahr ist, zu verringern. Mit einem Bear-Put-Spread-wird der Betrag für den potenziellen Verlust verringerte sich aber der Nachteil ist, dass der potenzielle Gewinn wird begrenzt sein. Es wird durch den Kauf einer Put, die sich aus einem Rückgang der zugrunde liegenden Aktie profitieren wird und, zur gleichen Zeit, den Verkauf eines Put mit demselben Verfallsdatum, jedoch mit einem niedrigeren Basispreis aufgebaut. Die Short-Put wird ein Teil der Kosten für das Long-Put-Offset. Dieser Handel wird eine Netto-Cash-Aufwand (a Debit-Handel) erforderlich, da die aus dem Verkauf der Put empfangenen Betrag geringer ist als der für die lange Put bezahlten Betrag. Die typische Bär-Put-Spread wird erstellt, wenn Sie kaufen in-the-money Puts und verkaufen out-of the-money Puts. Als Beispiel werde ich die Analyse Cognizant Technology Solutions (CTSH - Analyst Report), die bei $ 59,63 gehandelt wird. Wenn meine Analyse zeigt, dass die Aktie könnte weiter fallen, aber wahrscheinlich nicht niedriger als 55 $ zu fallen, kann ich ein Bär Put durch den Kauf der 60 $ Juni Put für $ 2,75 und den Verkauf der 55 $ Juni Put für $ 0.95, was einen Nettokosten der spreizt $ 1,80 pro Aktie. Die Berechnungen für eines Vertrages sind: Kaufen Juni $ 60 Put: - 275,00 $ Verkaufen Juni $ 55 Put: + $ 95,00 Net Anschaffungskosten: 180,00 $ Die $ 60 Put wird gekauft, weil ich glaube, die Aktie wird weiterhin nach unten gehen. Die $ 55 Put verkauft wird, weil ich denke, die Lager werden nicht unter diesem Preis zu gehen. Also, für jeden einzelnen Auftrag, sind die Kosten $ 180 statt der 275 $, die nur für die Lang Put gezahlt worden wäre. Um die optimale Handels mit einem Bear-Put-Spread-zu machen, wird ein Händler schätzen, wie niedrig der Aktienkurs könnte gehen und entscheiden, wie lange könnte es dauern, um zu diesem Preis sinken. In dem obigen Beispiel, wenn ich erwartet, dass der CTSH deutlich niedriger sinken als $ 55, ich könnte eine günstigere Put verkaufen. Aber an einem bestimmten Punkt die niedrigere Prämie, die empfangen wird, wird der Kredit aus dem Verkauf der Option unrentabel zu machen. Wenn ich erwartet einen deutlichen Rückgang bei der Aktienkurs (weiter als 55 $), wäre eine bessere Strategie zu sein, nur die lange Option zu handeln. Maximale Verstärkung Der Gewinn aus einem Bear-Put-Spread-wird durch die Basispreise, die ausgewählt wurden definiert. Die maximale Verstärkung tritt auf, wenn der Aktienkurs bei oder niedriger als die Short-Put-Position - in diesem Beispiel 55 $. Der maximale Gewinn ist durch die Unterschiede zwischen den beiden Basispreise abzüglich der Prämie und Kosten für die Einleitung des Handels berechnet. Im Beispiel wäre dies $ 60 minus $ 55, und dann weniger der Nettoprämie von 1,80 $ für insgesamt 3,20 $ oder 320 $ pro Kontrakt berechnet werden. Diese Berechnung wird davon ausgegangen, dass die Optionsposition wird schließlich geschlossen. Man könnte natürlich die Ausübung der Long Put und Short Put zugeordnet werden, wodurch der Kauf von Aktien zu einem niedrigeren Preis und verkaufen sie zu einem höheren Preis. Allerdings ist es normalerweise am besten, schließen Sie einfach das Optionspositionen. Maximum Loss Der maximale Verlust ist begrenzt. Es tritt auf, wenn der Aktienkurs über dem lang Put bei Verfall - in diesem Beispiel 60 $. In diesem Fall sind sowohl Optionen Verfall zu $ ​​0,00 und wertlos verfallen. Dies bedeutet einen Verlust von $ 180 für einen einzelnen Vertrag. Natürlich setzt dies voraus, dass keine Anpassungen der Handel nach Heraus initiiert wurde. Ein kluger Investor würde nicht zulassen, dass ein Verlust-Trade, der Ablauf zu gehen. An einem gewissen Punkt, wenn der Handel zwischen initiiert wurde und der Ablauf könnte der Handel mit einem Verlust von weniger als den potenziellen Verlust von $ 180 pro Vertrag geschlossen werden. Zusätzliche Faktoren, die Ablauf Besondere Vorsichtsmaßnahmen, wenn die Position bis zum Verfallsdatum gehalten. Wenn die zugrunde liegenden Aktie ist in der Nähe des Basispreises, ist es nicht sicher bekannt, wenn die Short-Position wird bis zum folgenden Montag zugeordnet werden. Also, entweder durch die Schließung der Handels früh oder für mit die Zuordnung auftreten oder nicht auftreten, am Montag vorbereitet werden. Frühe Zuordnung Frühe Zuordnung möglich ist, aber in der Regel nur, wenn die Optionen sind weit im Geld. Auch wenn es eine Long-Position, um die Short-Position decken, wenn eine Zuweisung erfolgt wird es eine Notwendigkeit der Finanzierung des Kaufposition für einen Tag werden. Eine Ex-Dividenden-Datum oder eine andere Art von besonderen Anlass können die Erwartungen für die Gewinne aufgeregt. Es ist normalerweise eine gute Strategie, um am Optionsstrategien zu vermeiden, wenn der Ablauf geht über einen Ex-Dividende-Tag. Zeit Decay Die Auswirkungen der Zerfall mit einer Short-Position und einer Long-Position können einander gegenüber. Es wird jedoch nicht völlig den Zerfall Offset und der Ablauf der Zeit wird die Rentabilität zu einem gewissen Grad vor dem Ablauf beeinflussen, besonders in der letzten Woche. Die Verwendung eines Bear-Put-Spread-kann profitabel sein, wenn Sie erwarten, dass ein Aktienkurs kurzfristig sinken, aber nicht in einem großen Ausmaß. Diese Strategie beinhaltet den Kauf einer Put. Aber, weil die Lager nicht zu erwarten ist, eine große Menge sinken, die Kosten für den Handel wird durch den Verkauf eines Put auf einem niedrigeren Ausübungspreis gesenkt. Der Kompromiss für einen niedrigeren Risikobetrag wird eine Verringerung der maximalen Gewinn. Eine enge Auswertung der Platzierung der zwei unterschiedliche Basispreise werden einen signifikanten Unterschied in der potenziellen Risiko und eines Bären-Put-Spread zu zeigen. Sie können mehr über verschiedene Optionsstrategien lernen, indem Sie unsere kostenlose Broschüre Optionen: 3 intelligenten Möglichkeiten, um Geld mit Wahlen an (zwei davon Sie wahrscheinlich noch nie davon gehört). Einfach hier klicken. Und achten Sie darauf, dass Sie unsere Zacks Options Trader. Disclosure: Führungskräfte, Direktoren und / oder Mitarbeiter von Zacks Investment Research möglicherweise besitzen oder haben kurze verkauften Wertpapiere und / oder zu halten lange und / oder Short-Positionen in Optionen, die in diesem Material erwähnt werden. Einem verbundenen Anlageberatungsfirma kann oder Sie eine kurze verkauften Wertpapiere und / oder zu halten lange und / oder Short-Positionen in Optionen, die in diesem Material erwähnt werden.