Knight Capital Markets Versuche, Den Schmerz Der Paare Lösen

Knight Capital Markets Versuche, den Schmerz der Paare lösen Knight Capital Markets führt einen neuen Paare Handelsplattform und Paaren Algorithmen an Händler effektiver zu helfen und effizienter ihren Paaren Strategien umzusetzen. Wenn Sie jeden Händler zu sprechen, ist Handelspaare ein Dorn im Auge ", sagt Joe Wald, Geschäftsführer von Knight Capital Markets." Niemand mit der Plattform haben sie glücklich ist. " Die wenigen Legacy-Systemen, die für Paare Handel verwendet werden, sind klobig und alles andere als ideal, Wald macht geltend, fügte hinzu, dass es großen Bedarf an der Wall Street zur Verbesserung der Technologie hinter Paare Handel und steigern die Rate von Paaren Ausführung. Als Ergebnis hat Ritter beschlossen, sich auf Paare mit der Einführung eines neuen Paare Handelsplattform verbunden mit sechs neuen Paaren Algorithmen zu nehmen. "Wir haben darüber nachgedacht, lange und intensiv darüber, wie Sie den Paaren Paradigma entwickeln und wirklich kommen mit einem Next-Generation-Paaren Plattform in Bezug auf eine intuitive, einfach zu bedienende Schnittstelle Paaren," Wald bezieht. Er sagt, dass er den "besseren Teil des vergangenen Jahres" in den Bau des neuen Schnittstelle sowie eine Reihe von paarweise Algorithmen, die in Verbindung mit Ray Ross, Leiter der algorithmischen Handel Technologie Ritter Handels. Rethinking Pairs Laut Wald, hat es wenig Innovationspaar Trading-Technologie, und die "Denkweise" um, was als ein Paar hat sich nicht mit den Märkten entwickelt. Ritter hofft, alles zu ändern. Für den Anfang, und nicht auf den Handel mit den Mainstream-Paaren, Wald, sagt, die Firma damit den Marktteilnehmern mehr Möglichkeiten bleiben, indem sie benutzerdefinierte Indizes und Basenpaare auf diesen synthetischen Indizes erstellen. Die zusätzliche Flexibilität bei der Schaffung von Paaren aus einem Konglomerat von Aktien werden in enger Zusammenhänge ergeben, behauptet er. Darüber hinaus ist die neue Handelsschnittstelle, die in KnightDirect aufgenommen wurde, bietet eine Reihe von neuen algorithmischen Strategien (siehe Kasten, nächste Seite). Wald erklärt, dass der Handel mit Paaren ist besonders komplex. "Sie müssen. Versuchen viele verschiedene Aufträge in den Markt, bevor Sie ausführen", sagt er. "Es gibt eine überwältigende Menge an Daten, die durch ein Paar Handelsbildschirm, die ziemlich verwirrend ist fließt. Wir haben die Hintergrundgeräusche in den Hintergrund gedrängt." Wald stellt fest, dass Ritter System hebt die Teile der Paare, die wie auch ausgeführt wurden, Daten, die, wie nah Händler sind auf das Verhältnis, zu dem sie zu handeln beabsichtigen zeigt. Unter dem Strich, Wald, betont, ist es, Händler mit einer effektiveren Weg, um ein Paar auszuführen ist. "Das Schwierigste ist immer, dass Paar ausgeführt, wenn das Paar kommt in Zeile", erklärt er. "Die meisten Händler werden sagen:" Ich wünschte, ich könnte noch ausgeführt werden "auf, was sie einrichten." Neue System Ritter, Wald anhält, wird es Gewerbetreibenden ermöglichen, Paare auf ihren Bildschirmen sehen und ihre Strategien umzusetzen, wenn diese Geschäfte sind in Zeile. Die arbeitsintensive Natur der Paare Handel, von einem Daten und Infrastruktur Perspektive tat vorliegenden Ritter mit einer Herausforderung, erkennt Wald. "Sie haben viele Aufträge gehen an den Markt - vielleicht 20, 50, 100 Bestellungen für eine Ausführung", sagt er. "Ein System, das diese Last verarbeiten kann war die erste Herausforderung, die wir zu überwinden hatten." Zur Überwindung dieser Herausforderung, Wald, erklärt, die paar Plattform nutzt Ritter Low-Latency-Infrastruktur. Mit mehr Paare Optionen und die Möglichkeit, den Markt mit neuen Strategien und Algorithmen arbeiten, erwartet Ritter Paare Handel, viel mehr populär geworden. "Es wird ein Anstieg in Paaren Handel sein", sagt Wald, und fügte hinzu, dass Paare Handel ist ein hoch nach Strategie wegen seiner marktneutrale Natur gesucht, insbesondere in einem risikoscheuen Umfeld. "Eine Menge Leute werden in den Markt, die es werden wollen, konnte diese jedoch nicht, weil es zu schwierig war in der Vergangenheit gebracht werden." Ritter New Algos Eine Schlüsselkomponente, um Paare Handel ist, wie das Paar durchgeführt wird, nach Joe Wald, Geschäftsführer von Knight Capital Markets. "Sie können für die Kursverbesserungen durch den Einsatz unterschiedlicher Taktik aussehen", sagt er. Zum Beispiel: "Ein Händler kann. Auszuführen in der Mitte mit dunklen Liquidität anstatt geradeaus auf den Markt." In dem Bemühen, Händler mit Ausführungsoptionen zu bieten, hat Ritter seinen FAN-Algorithmus, der viele Liquiditätspools Pings, die Wahrscheinlichkeit der Ausführung zu verbessern, mit anderen Strategien, um neue paarweise Algorithmen erstellen kombiniert. Die neuen Angebote umfassen: &Stier; Peg-Algorithmus. Die Peg algo Pflöcke ein, um eine offene Grenze, so dass Händler, die Liquidität, ohne manuelle Eingabe neuer Aufträge als die Marktbewegungen zu gewinnen, nach Wald. &Stier; Alpha Peg-Algorithmus. Die Alpha Peg algo verwendet peg Logik, sondern erlaubt dem Händler, um die Ausbreitung zu erfassen, basierend auf Zeit / Preis-Parameter, so der Händler nicht nach Preis A und B Preis gebunden, zum Beispiel. &Stier; Dollar Neutral Algorithmus. Der Dollar Neutral algo ermöglicht ein Händler in einem abgesicherten Position auf der Grundlage der Kostenbasis von jedem Bein zu bleiben. &Stier; Dollar Neutral TWAP. Der Dollar Neutral TWAP algo ermöglicht ein Händler einen Dollar neutrale Strategie über einen benutzerdefinierten Zeitraum zu arbeiten. Dies ist für sehr marktpaarweise eingesetzt. &Stier; Inverse Peg. Die Inverse Peg algo wird verwendet, um den Handel ETF und ETF inverse verbreitet. &Stier; Unicapture. Die Unicapture algo ermöglicht Händlern, um eine Ausbreitung in einer Ausgabe zu erstellen.