Einzelhandel Forex Trading ist eine negative Summe Spiel Andere Meinungen zu der gleichen Debatte: Vor einiger Zeit, Richard Olsen verfasste einen Artikel mit dem Titel Forex Trading ist ein positives Summenspiel. Darin sprach er darüber, wie beide Seiten zu einer Handels abzuleiten irgendeine Art von Wert - als Gebrauchs bezeichnet - zu tun, die Transaktion. Unter Verwendung der weiten Definition des Nutzens ist Richard sicher richtig. Wir erhalten jeweils etwas aus macht einen Handel, auch wenn wir nicht immer genau wissen, was das ist an der Zeit. Es ist wie Ed Seykota berühmten Kommentar von der Original-Market Wizards Buch - "Gewinnen oder verlieren, bei jedem auftreten, was sie aus dem Markt werden soll." Ich muss mit dem Artikel in einer Hinsicht nicht zustimmen, obwohl. Dr. Olsen ist ein angesehener Forscher in akademischen Kreisen, aber er war nicht korrekt in einem Aspekt seiner Diskussion. Er machte den Fall, dass auch dann, wenn wir uns Forex Trading streng in finanzieller Hinsicht (Gewinne und Verluste) kann es immer noch positive Summe sein. Sein Argument ist zweifach. Zuerst macht er den Fall, dass die Marktteilnehmer können auf das Spiel aus verschiedenen Perspektiven (wie lang vs. kurzfristige) kommen und dass die Märkte sind unendlich statt endlichen Multiplayer-Spiele. Zweitens argumentiert er, dass Währungswerte können steigen und fallen, im Großen und Ganzen, erhöht oder verringert die Kaufkraft ihres Halters als Ergebnis. Während diese Argumente, vor allem letztere, als einen guten Fall für das Gesamt Forex-Markt nicht in der Nullsummen betrachtet werden, versagen sie im Falle des Einzel Spot Forex-Markt, die wahrscheinlich die meisten Leser dieses Artikels zu betreiben ist. Ich werde sowohl hier begegnen, beginnend mit dem zweiten. Es gibt keine Währung auf dem Markt Das Argument, dass Währungsbestände erhöhen oder verringern in der Kaufkraft wegen der Art, nicht nur Wechselkurse, aber auch andere Preise (Gold, Öl, etc.), bewegen Sie funktioniert nur in einem Markt, in dem es tatsächlich gibt Währungsbestände. Dies ist sicherlich für den Inter-Bank-Spot-Markt, wo Händler tatsächlich auszutauschen einer Währung gegen eine andere. Eine solche ist jedoch nicht wahr, des Retail-Forex-Markt, weil keine Währung überhaupt wird es ausgetauscht. Es ist ein Markt ohne Vermögen. Jede Transaktion ist eine Vereinbarung zwischen den Parteien zu einem künftigen Austausch zu tun - das ist die gleiche wie in der Interbankenmarkt ist - aber jede Position durch Tag-Ende gehalten wird vorne gerollt, so dass die auf Austausch ständig vorangetrieben vereinbart, bis sie durch eine Offset - Gegen Transaktion. Einzelhändler Spot Forex ist somit wie die Futures-Markt (Austausch der Verträge) um so mehr, als der Aktienmarkt (Tausch von Vermögenswerten). Und übrigens kann das Geld in ein Einzelhandelskonto legen nicht berücksichtigt werden "auf dem Markt" zu sein, weil es nie benutzt, um etwas zu kaufen. Es ist es einfach, um sicherzustellen, der Händler ist gut für Verluste erlitten Handels so ihre Broker Kreditrisiko ist begrenzt. Es ist nicht wie die Anzahlung für eine Hypothek oder die Menge für Einschüssen Aktienkäufe geschrieben, wie die tatsächlich verwendet werden, um etwas zu kaufen. Ihr Gewinn ist mein Verlust Das bringt uns zurück zum ersten Teil der Fall Dr. Olsen gegen Devisen als Nullsummen. Es knüpft direkt mit der Vertrag basierende Marktstruktur des Retail-Forex oben erwähnt. Wenn wir auf einer Position, die wir geben Sie legte eine Vereinbarung mit einer Gegenpartei (oder mehr als eine), wobei einer von uns ist lang und der andere kurz. Derjenige, der lang ist als der Wechselkurs steigt profitieren, während die Kurz werden profitieren, da der Wechselkurs fällt. gleichen $ 10.000. Wenn, statt zu steigen, fällt EUR / USD bis 1,10, dann wäre die Situation umgekehrt sein, mit Ihnen zu verlieren $ 10.000 und mich so, dass dieselbe Menge. Beachten Sie in diesem Beispiel, wie die kombinierte Nettoposition der Sie und ich nicht ändert. Ihr Gewinn ist mein Verlust, und umgekehrt. Gesamtvermögen zwischen uns beiden nicht steigen oder fallen. Es ändert sich nur die Hände. Es ist wie eine Hand von Poker, wo der Sieger gewinnt das ganze Geld in den Pot, aber da das ist nur Geld, das er und die anderen Spieler wetten, ohne zusätzliches Geld hinzugefügt, wird der Gesamtvermögens am Tisch nicht steigen oder fallen . Es bewegt sich nur von den Verlierern an den Gewinner. Das ist eine finanzielle Nullsummenspiel in beiden Fällen (obwohl es könnte positive Summe in Form von breiten Nutzen sein, wie oben erwähnt). Wir können nicht alle gewinnen Nun zum Thema der Spieler in mehreren Anlagehorizont und die Idee, dass jeder profitieren. Dr. Olsen macht diesen Fall in seinem Artikel, aber ich glaube, er war im weiteren Sinne zu sprechen, die nicht speziell für Retail-Forex. Ich habe gesehen, dieses Argument hat viele Male in der Retail-Kontext, obwohl, so muss es Adressierung. Unter dem Strich ist es mathematisch unmöglich im Rahmen der Einzelhandels Spot Forex Trading für jedermann zu profitieren. In der Theorie alle außer ein Händler profitabel sein könnte, aber nicht alle von ihnen. Da jede Position muss lange und kurze Seiten haben, ist es ein Netto-Null-Marktgleichgewicht (+ x für lange + x kurz = 0). Es spielt keine Rolle, wie viele Spieler die Spiel-Features, die Fluktuationsrate, oder wie lange es läuft. Das Marktgleichgewicht muss immer Null sein, weil der Bedarf an es zu sein eine kurze für jeden langen, und umgekehrt. Lassen Sie mich demonstrieren. Wir werden mit einer einfachen 2-Personen-Transaktion zu starten, wodurch Trader A geht lang 100.000 EUR / USD bei 1,20 mit Trader B auf der anderen Seite. Wenn, wie im obigen Beispiel, steigt EUR / USD bis 1,30, dann Trader A bis $ 10.000 und Trader B ausgefallen ist $ 10.000 - keine Nettoveränderung der Reichtum für den Gesamtmarkt. Lassen Sie uns sagen Händler A will den Handel zu beenden und gehen weg mit seiner Gewinne. Um dies zu tun, die er braucht, um entweder zu bekommen Trader B auf ihren Vertrag zu beenden, oder an eine andere Person, ein Gegengeschäft zu tun. Er findet diesen in Trader C, so dass nun Trader A ist flach mit einem $ 10.000 zu gewinnen, ist Trader B kurz mit einem $ 10.000 Verlust und Trader C ist lang ohne Gewinn oder Verlust vor. Alles bleibt ausgewogen. Wenn EUR / USD weiterhin sammeln und steigt auf 1,40 hat Trader C jetzt ein $ 10.000 Gewinn und Trader B verloren hat weitere $ 10000, so ist er nach unten $ 20.000 insgesamt. Fügen Sie in der Trader A $ 10.000 gewinnen und wir sind immer noch zu keinem Nettogewinn oder - verlust für den Markt als Ganzes. Noch Nullsummen. Sie können so viele Händler kommen und gehen, wie Sie möchten, so lange wie Sie möchten, tun so viele Transaktionen wie Sie möchten. Weil jede Position muss sich bringen Verrechnung langen und kurzen Seiten, wird es immer ausgleichen. Wealth nie erstellt, gleich um unter den Marktteilnehmern geführt. Es ist finanziell Nullsummen. Eigentlich in der Praxis Retail-Forex ist eine negative Summe Proposition für Händler. Dies, weil sie überwiegend Preisnehmer, also auf der falschen Seite der Bid-Ask-Spread. Manche zahlen Provisionen an ihre Makler als auch, zu den Kosten. Außerdem gibt es eine Geld-Brief in der Trage gezahlten Zinsen verteilen / empfangen werden, wenn Haltepositionen über Nacht (Trader erhalten den niedrigeren Preis für die lang Währung, zahlen die höheren für die kurze Währung). Das bedeutet, dass Carry Interesse ist auch eine negative Summe Faktor, weil Trader A weniger Carry Interesse erhalten, als Trader B zahlt, oder umgekehrt. Das Ergebnis ist, dass Reichtum ist langsam aus der kumulativen Rechnungen der Händler und in die Hände von den Brokern und Market Maker verschoben. Warum jeder dieser Angelegenheit? Die Tatsache, dass Retail-Forex-Handel ist ein Null - / negativen Summenspiel bedeutet, es ist ein Wettbewerbsmarkt. Das ist sehr verschieden von einem Vermögenswert Markt wie Aktien, wo, wenn Sie ein Portfolio ausreichend groß ist, oder so zu halten wie ein Index ETF, wurden Sie praktisch garantiert haben, um etwas Gewinn auf lange Sicht zu haben, auch wenn Sie absolut keine Fähigkeiten haben. Dies ist nicht der Fall in der Klein Forex Trading, die mehr wie Poker in diesem Geld wird tendenziell von den unqualifizierten Spieler zu den erfahrenen Spielern im Laufe der Zeit zu übertragen. Sie können an dieser Stelle denken, "Ja, aber neue Spieler immer wieder auf den Markt kommen, um einen Vorrat an ungelernte Spieler, um Geld von zu nehmen ist." Das ist sicherlich richtig ist. Ich würde aber machen zwei Punkte. Erstens, um konsequent aus diesem Strom von neuen Spielern profitieren Sie tatsächlich benötigen, um sicherzustellen, dass Sie beide besser als sie, und dass Sie in einer Arena, wo Sie sind meist der Handel gegen sie zu spielen sind. Sie wollen nicht in einer Arena, wo es in erster Linie diejenigen, besser als Sie handeln werden. Und weil Retail-Forex ist nicht ein Ort, wo Währungsabsicherung geht, kann man nicht auf immer viel Gelegenheit, gegen Spieler, die nicht wirklich egal ist, ob sie gewinnen oder verlieren Handel verlassen. Zweitens, wie es in vielen Orten in der letzten Zeit, wir sind nicht zu sehen, die gleiche Art von Wachstum in Aktivität in der Forex-Markt, wie wir seit vielen Jahren sah dokumentiert. Wir können sehen werden eine Kontraktion, in der Tat. Zur gleichen Zeit, sehen wir einen Anstieg in der Beliebtheit der so genannten Social Trading (auch als Kopie-Handel bekannt), die den Anteil der Fachhändler (vorausgesetzt, den Personen, die kopiert wurden, können als solche eingestuft werden) in der Markt bedeutet, effektiv multipliziert, da der Konten die Replikation ihnen. Das ist eine Kombination, die wahrscheinlich der Markt wettbewerbsfähiger zu machen. So was sollten Sie weg von all das dauern? Nun, zum einen können Sie entscheiden, suchen Sie nach einem nicht wettbewerbsfähigen Markt für den Handel (wie Aktien) oder an jemand anderen Handels für Sie über eine soziale Trading-Setup lassen. Wenn Sie dies lesen, obwohl, haben Sie wahrscheinlich selbst, bereits zum Handel Forex verpflichtet. Wenn das der Fall ist, stellen Sie sicher, um von denen, die gegangen sind, bevor Sie (sowohl die Gewinner und die Verlierer) zu lernen, und bis Sie vollen Beweis haben, dass Sie gehören zu den Fachhändlern, denen die Handelsgewinne sind in der Regel in der langfris fließen laufen, halten Sie Ihre Exposition gegenüber dem Markt klein. Keine Notwendigkeit, jene stärker Händler mehr von Ihrem Geld, als Sie, wie Sie versuchen, ihre Reihen zu haben, zu geben.
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